América Latina parece dispuesta a tomar las riendas como el mayor emisor en desarrollo de nueva deuda ESG del mundo, con una perspectiva de emisión importante en bonos en 2022, más que cualquier otra región de los mercados emergentes.
BNP Paribas S.A., uno de los mayores suscriptores de bonos ligados a los ESG (Ambiente, Social y Gobernanza por sus siglas en inglés), se está preparando para una avalancha de operaciones en la región este año, según Anne van Riel, directora de mercados de capitales de finanzas sostenibles para las Américas de BNP.
El banco proyecta 880.000 millones de dólares en ventas de bonos verdes en todo el mundo, incluidos 265.000 millones de dólares de los mercados emergentes en 2022. «Varios emisores latinoamericanos que se han mantenido al margen debido a la volatilidad de las últimas semanas buscarán una buena oportunidad en enero», dijo van Riel en declaraciones para Bloomberg.
Casi el 40% de todas las emisiones de bonos latinoamericanas en 2021 tienen algún tipo de vinculación ESG, una cifra importante en comparación con otras regiones, según van Riel.
«La emisión de 2021 fue impulsada por los bonos vinculados a la sostenibilidad y los bonos sociales, incluidos los emitidos por gobiernos como el de Chile y el de Perú, que aprovechan la insaciable demanda de los inversores favorables a los ESG»
Anne van Riel, directora de mercados de capitales de finanzas sostenibles para las Américas de BNP
Impulso a la sostenibilidad
Se espera que Chile sea el mayor emisor de la región el próximo año. Vendería unos 8.000 millones de dólares para ayudar a satisfacer sus necesidades de financiación externa de 21.000 millones de dólares en 2022, según Sara Grut, estratega de Goldman Sachs.
También se prevé que México venda alrededor de 6.000 millones de dólares en bonos ESG; las elecciones de Colombia en mayo podrían significar un mayor gasto, mientras que Perú continúa en una senda expansiva, afirmó la estratega.
Solo en América Latina, los gobiernos y las empresas han recaudado la cifra récord de 42.000 millones de dólares en acuerdos de deuda internacional vinculados a proyectos medioambientales, sociales y de gobernanza en lo que va de año, según datos recopilados por Bloomberg, cifra casi cuatro veces superior a los 11.000 millones de dólares emitidos en 2020.
Pero a medida que las ventas de bonos ESG florecen en la región, algunos inversores y analistas han planteado sus dudas sobre si los valores son realmente verdes, o más bien un lavado verde.
Sin embargo, los bonos ESG siguen siendo la «herramienta de comunicación más clara que tienen los mercados emergentes para atraer capital para la transición», y los bonos verdes son especialmente adecuados para los emisores que buscan transparencia en la forma en que planean utilizar los ingresos», dijo Trevor Allen, analista de investigación sostenible de BNP.
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Redacción | Antonio Vilela
